Top 3 Small-Cap-Aktienauswahl und Navigation bei der Handelsunsicherheit

00:00 Sprecher a

Große und Mega -Kappendaten, die Schlagzeilen und Portfolios gleichermaßen dominieren, aber kleine Kappen bleiben zurück. Unser nächster Gast sagt jedoch, dass kleine Kappen ihren Tag in der Sonne haben werden. Wir navigieren, wie man mit dem Yahoo Finance Playbook kleine Mützen spielt. Zu mir kommt Sandy Villere, Portfoliomanager bei Villere und Company. Sandy, immer schön dich zu sehen. Also sagst du hier, sandige, kleine Mützen, sie werden ihren Tag in der Sonne haben, bessere Tage vor uns. Wie kommt es, Sandy? Führe uns durch.

00:39 Sandy Wilder

Ja, und ich glaube an die Umkehrung des Mittelwerts, und über lange Sicht gehen Sie mehr Risiko in kleiner Kappe ein und Sie sollten mehr Belohnung erhalten. Aber in den letzten 10 Jahren übertrafen große Kappen jährlich um etwa 5%, und selbst in diesem Jahr sind S & P um sechs und nur etwa eins. Ähm, ich denke nur, dass aus Sicht der Bewertung die kleinen Kappen etwa 23% Rabatt auf große Kappe haben. Und wenn Sie sich die Top 10 Aktien im S & P 500 ansehen, handeln sie etwa 29,3 Mal, die anderen 490 Aktien handeln etwa 20 Mal. Wir glauben also, dass sie ihren Tag in der Sonne haben werden, und ein weiteres interessantes Ding ist, wenn Sie über 100 Jahre zurückkehren und sich das CAPE -Verhältnis ansehen, die zyklisch angepassten PE auf dem S & P, ähm, es gibt nur fünfmal in der Geschichte und wir sind jetzt dort, wo wir diese Levels erreicht haben. Um, one was in ’99 before the market cracked in 2000. Uh, you have to go forward to ’07 before it cracked in ’08, and then again in, uh, 2021, before we had that down, uh, 30% year in ’22, and then again, uh, at the end of ’24 when we did see, uh, about a 20% pullback, uh, into liberation day before we V-shaped from there. Wir denken also nur, dass die Bewertung so attraktiv aussehen.

02:30 Sprecher a

Also, Amy, ich möchte dich hierher bringen, denn so sagt Sandy, hör zu, kleine Mützen werden ihren Tag in der Sonne haben, Amy. Was siehst du?

02:42 Amy

Ja, ich würde sagen, dass dies eine wichtige Fragen für Anleger sind, mit denen wir sprechen, weil es für Händler, wie kleine Kappen, nicht unbedingt nur um Grundlagen geht, es geht darum, wie sie in Faktoren einbacken. Wenn Sie also an kleine Kappen nachdenken, verwenden wir IWM als Proxy, aber ist diese Idee, wann wir die Rotation von, ähm, Wert oder Wert aus dem Dynamik, der übertrieben gewesen war, aus dem Dynamik erhalten? Sie sehen Anzeichen dafür, aber zwei wichtige Indikatoren, die ich mir ansehen würde, ist, wie viel Anrufvolumenbedarf Sie in IWM sehen. Dies ist dieser Proxy für kleine Kappen und zwei, wenn Sie eine anhaltende Umkehrung in dieser Rotation zwischen kleiner Kappe mit IWM als Proxy und QS als Wachstumsfaktor sehen.

03:46 Sprecher a

Sandy, was passieren würde, wissen Sie, es gibt einige kluge Ökonomen da draußen, intelligente Strategen, ich habe sie streiten hören, zuhören, sie glauben nicht, dass die Fed in diesem Jahr abschneidet. Wirtschaftliche Wirtschaftswirtschaftlichkeit, Inflation ist klebrig. Was ist, wenn J. Powell auf seinen Händen sitzt? Spiel das für mich. Was würde das für kleine Kappen bedeuten?

04:09 Sandy Wilder

Ja, das wird eine härtere Umgebung, und das sind wir jetzt. Wir haben bis heute den Dollar -Rückgang um 11%. Nicht gut für kleine Kappen, und die Zinssätze waren hartnäckig hoch. Wir müssen also sehen, wie man ein bisschen ist, wahrscheinlich fällt der Arbeitsmarkt ein wenig auseinander, ähm, und wir müssen sehen, dass die Tarife für kleine Kappen gesunken sind, um endlich den Wind in den Rücken zu bekommen. Ähm, aber wieder, ähm, wir brauchen nur eine Rotation des Gefühls, von großem Kappenwachstum zu Wert oder einer kleinen Kappe, und ich denke, dass dies auch, ähm, auch dann spielen könnte, wenn die Zinsen irgendwie bleiben, ähm, flach.

05:02 Sprecher a

Sandy, lass uns hier zu einigen Namen kommen, weil ich immer gerne deine Picks bekomme. Äh, Caesars, fangen wir dort an. Warum ist das ein Kauf? Wie Sie wissen, wurde die Aktie für tot, sagen Sie jedoch, dies ist eine Chance.

05:20 Sandy Wilder

Ja, ich meine, du bist 36% auf dem Hoch. Sie handeln jetzt mit siebeneinhalb Mal einen Unternehmenswert gegen EBITDA. Wenn Sie sich 2026 Zahlen ansehen, handelt es sich um eine 17% ige Free Cashflow -Rendite. Der Bestand backt in einer Rezession, und sie ist dem Verbraucher ausgesetzt, was vielleicht kein großartiger Ort ist, und sie haben Hebelwirkung. Alle 100 Basispunkte, ähm, geschnitten, äh, von der Fed wären Free Cashflow in Höhe von etwa 60 Millionen US -Dollar für Caesars. Ich denke nur, dass es so billig ist, und und das Schlimmste wird erwartet, dass es eine schöne Zeit ist, es abzuholen, wenn alle anderen es hassen.

06:09 Sprecher a

Gut, von Caesars bis zu einer Biotech. Gehen Sie mich durch diesen, Ligand, das ist Ticker LGND.

06:19 Sandy Wilder

Ja, Ligand ist wirklich eine Art Hühnchen, um die Biotech -Industrie zu spielen. Sie haben also viele, viele Torschüsse im Gegensatz zu einer typischen Biotech -Investition, die ein echtes binäres Ergebnis sein könnte. Äh, gerade am 1. Juli, um Ihnen ein Beispiel zu geben, ähm, sie hatten gerade geholfen, ähm, put, ähm, ähm, eine Fusion zusammen mit, ähm, Channel -Therapeutika, ähm und Pelthos Therapeutika, und investierten etwa 18 Millionen US -Dollar von 50 Millionen US -Dollar. Ähm, dies ist ein Molluscum -Medikament, das etwa 16,7 Millionen Menschen betrifft, und jetzt können Sie es tatsächlich zu Hause nehmen, anstatt in die Arztpraxis zu gehen. Sie werden eine dritte 13% Lizenzzeit dafür bekommen, und dann kaufte Merck heute Morgen, wie Sie wissen, für 10 Milliarden US -Dollar Verona, wie Sie wissen. Sie haben auch ein mittelgroßes Ziffern-Lizenzgebrauch in ihrem COPD-Medikament für progressive Lungenerkrankungen. Das sind also nur zwei Beispiele mit ihren 90 verschiedenen Programmen und 13 verschiedenen, UH, Lizenzgebühren, ähm, kommerzielle Könige, ähm, Bäche. Also mögen wir das sehr.

07:47 Sprecher a

Schließlich möchte ich diesen nur in Sandy drücken. Optionspflege, Ticker Opch, das hier ein schönes Stück hier hatte. Ich suche, es ist in diesem Jahr um etwa 30% gestiegen. Sie sagen, es gibt einige potenzielle Gegenwind -Gegenwind, aber es ist ein Kauf, Sandy.

08:07 Sandy Wilder

Ja, das ist es. Ich denke, ich könnte diesen Handel von etwa dem 13 -fachen des Unternehmenswertes bis zum EBITDA bis 15 Mal sehen. Dies ist eine Heimtherapie, ähm, ähm, wissen Sie, ähm, Behandlungen, und so denke ich, dass viele Menschen diese Heiminfusionen wie in einem Krankenhaus viel billiger sind, etwa 50% billiger als in einem Krankenhaus. Es ist viel bequemer, äh, für den Verbraucher, und ich glaube nicht, dass eines dieser Dinge, da immer mehr Menschen 65, ähm und älter werden, ähm, ich glaube nicht, dass dies bald jederzeit verschwindet. Wir glauben also, dass es eine gute Zukunft hat.