En marzo de 2025, el gobierno de los Estados Unidos impuso una tarifa del 25% sobre el aluminio importado antes de elevar las gravámenes al 50% en junio. Esto crea nuevos desafíos para las empresas que dependen del empaque de metal, como para las empresas que venden refrescos y cervezas enlatadas.
Constellation Brands (STZ), la compañía de $ 30.4 mil millones detrás de grandes nombres como Corona, Modelo y Kim Crawford, siente la presión más que la mayoría. Constellation ha caído un 35% desde su máximo de 52 semanas, quedando atrás del resto del sector defensivo del consumidor. El último informe trimestral reveló el impacto significativo de estas tarifas, con ingresos un 6% año tras año a $ 2.52 mil millones.
Sin embargo, a pesar de los vientos en contra a corto plazo, los analistas permanecen notablemente optimistas sobre las perspectivas de Constellation como un pagador de dividendos resistente. ¿Qué está impulsando su optimismo, y este stock de dividendos aún merece un lugar en su cartera? Averigüemos.
Constellation Brands (STZ) es un jugador importante en la industria de las bebidas, conocida por sus populares marcas de cerveza, vino y licores. Incluso con este enfoque, la acción ha tenido problemas, cayendo más del 32% durante el año pasado y casi el 23% desde el comienzo del año, ya que los inversores se preocupan por el aumento de los costos y las ganancias más débiles.
Esta precaución aparece en los números, con el P/E delantero de Constellation a 13.5x, que es más bajo que el promedio del sector de 16.62x, lo que sugiere que las acciones se cotizan con un descuento, probablemente porque el mercado espera más desafíos por delante.
Los recientes resultados financieros de la compañía muestran por qué están los inversores. En el primer trimestre del año fiscal 2026, las ventas netas cayeron un 6% a $ 2.52 mil millones. Los ingresos operativos disminuyeron un 24% a $ 714 millones, y el ingreso neto disminuyó bruscamente en un 41% a $ 516 millones, ya que las tarifas de aluminio y los costos más altos erosionan las ganancias.
En el lado positivo, el flujo de efectivo libre aumentó un 41% a $ 444 millones, impulsado por el momento de las inversiones de cervecería, y la compañía continuó comprando acciones, devolviendo $ 381 millones a los accionistas hasta junio.
Constellation Brands no solo se sienta, mientras que los aranceles hacen las cosas difíciles. La compañía recientemente vendió sus marcas de vinos convencionales para centrarse en las etiquetas de mayor crecimiento y un margen de mayor margen, cambiando su atención a los vinos en su mayoría con un precio superior a $ 15. Este movimiento muestra que Constellation está apostando a que las personas quieren una mejor calidad, no solo más opciones. Su negocio de cerveza es ahora el principal impulsor, que representa más del 80% de las ventas totales. Se espera que Modelo Especial, que ahora es la cerveza más vendida en los Estados Unidos, junto con Corona y Pacifico, ayude a aumentar las ventas de cerveza hasta un 3% en el año fiscal 2026.
