00:00 Sprecher A
Offensichtlich gibt es einige Fragen zur Bewertungsseite, ähm zu Dans Standpunkt. Und es sieht so aus, als ob einer der Leute, die in diese Richtung andeuten, einer der Leute ist, die sich während der Finanzkrise einen Namen gemacht haben.
00:15 Sprecher B
Ja, Michael Burry, der Hedgefonds-Manager, der die Finanzkrise von 2007 und den Zusammenbruch des US-Immobilienmarktes im Jahr 2007 anprangerte, hat diesem KI-Handel nun eine schlechte Note gegeben. Vielleicht einer der größten Aufrufe zu diesem Blasenrisiko, den wir bisher erhalten haben, der ein wenig Realität in die Realität bringt, was in den nächsten Jahren passieren könnte. Und was über Nacht geschah, war, dass dieser Hedgefonds-Manager Michael Burry Put-Optionen auf 1 Million Aktien von Nvidia und 5 Millionen Aktien von Palantier kaufte. Nur um zu verstehen, wie viel das genau ist. 1 Million Aktien entsprächen einer Bewertung von 187 Millionen Dollar. Und diese 5 Millionen Palantier-Aktien, das entspricht etwa 912 Millionen. Und eine ziemlich wichtige Wette, die Michael Burry hier auf diese beiden Unternehmen eingeht, über die wir schon seit einiger Zeit sprechen, war die Bewertung dieser beiden Schlüsselakteure in diesem KI-Wettrüsten. Und gestern, nachdem der Markt geschlossen war, ging er zu den Schauspielern über und teilte einen ziemlich interessanten Beitrag. Er wies im Wesentlichen auf ein oder mehrere Diagramme hin, aber eines befasste sich insbesondere mit den Cloud-Umsatzsegmenten für Amazon, Alphabet und Microsoft. Und er wies darauf hin, dass wir in den Jahren 2018 bis 2022 für diese drei Unternehmen Renditen von 36 %, 45 % und 22 % erzielten. Und in den letzten Jahren war die Rendite dieser beiden bzw. aller drei Umsätze im Cloud-Segment deutlich niedriger. Und was er mit dieser Grafik, die sie jetzt auf dem Bildschirm sahen, sagte, war: Das sind nicht die Diagramme, die Sie suchen, Sie können Ihrem Geschäft nachgehen. Und das geschah, nachdem diese Akte veröffentlicht worden war. Dies basierte auf einem behördlichen Antrag für das Quartal, das am 30. September endete. und so haben wir es jetzt einfach verstanden. Und es verursacht heute Morgen definitiv ein wenig Angst bei den Anlegern.
02:07 Sprecher A
Ja, auf jeden Fall. Auch wenn er, wissen Sie, nur Andeutungen und Andeutungen macht. Ähm, er äußert sich zu all dem nicht so ausführlich. Er hat einfach die Dinge fallen gelassen, über die Sie gesprochen haben. Nun bekommen wir zur gleichen Zeit, rein zufällig, auch Kommentare von großen Vermögensverwaltern, die auf einer Konferenz in Hongkong sind, und sie sprechen auch über Bewertungen.
02:37 Sprecher B
Ja, auf diesem Finanzgipfel haben wir von David Solomon, CEO von Goldman Sachs, gehört, und wir haben auch von Ted Pick, CEO von Morgan Stanley, gehört. Und was sie im Wesentlichen sagten, war, dass diese Bewertungen derzeit ziemlich deutlich höher sind und wir einen Rückgang erleben könnten. Konkret sagte Ted Pick, CEO von Morgan Stanley, dass wir auch die Möglichkeit begrüßen sollten, dass es zu Rückgängen von 10 bis 15 % kommen würde, die nicht durch einen Makro-Cliff-Effekt verursacht werden, und bezeichnen dies als eine gesunde Entwicklung. David Solomon, CEO von Goldman Sachs, wiederholte das in gewisser Weise. Aber wir haben von so vielen Führungskräften gehört, dass Anleger sich derzeit auf einen möglichen Marktrückgang von etwa 10 % in den nächsten 12 bis 24 Monaten einstellen sollten. Natürlich hatten wir im vergangenen Jahr einen deutlichen Anstieg, der Markt bewegte sich um Rekordhöhen herum, was zu diesen wirklich bedeutenden Bewertungen führte. Und jetzt, wo ich hier eine kleine Korrektur höre, gibt das definitiv einen neuen Ton auf der Straße an, aber all diese Führungskräfte sagen wirklich, dass dies eine gesunde Korrektur wäre, die passieren könnte, eine wirklich positive Entwicklung für den Markt.
